疫情对建筑业的影响只是短期
。作为传统的施工和结算旺季
，12 月往往是1 年当中建筑产业链最繁忙的阶段
，营销人员储备明年的新签
，施工人员加快项目收尾
，财务人员抓紧结清款项
。目前来看
，施工
、物流
、采购
、财会人员受疫情影响
，导致正常的生产节奏受到拖累
。但考虑到本次肆虐的病毒毒性较之前已有显著削弱
，绝大部分人在家休养几天后基本可恢复正常工作
，因此
，虽然基建短期可能面临“旺季”不旺的局面
，但需求的落地只是被迟滞
，并未被消除
。
明年1 季度建筑链或迎来政策面和基本面的双重拐点
。最近刚刚召开的中央经济工作会议提出“大力提振市场信心
，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来
，突出做好稳增长
、稳就业
、稳物价工作”
、"积极的财政政策要加力提效
。保持必要的财政支出强度
，优化组合赤字
、专项债
、贴息等工具"
。基础设施建设作为扩大国内需求
、稳定居民就业的重要手段之一
，有望在未来获得进一步的政策支持
。与此同时
，2023 年春节在1 月下旬相对较早
，考虑本次疫情传播特点
，2 月份节后复工可能很快就进入赶工赶料的状态
，企业经营有望进入景气周期
。
已建立护城河
、有经营韧性的基建上游供应商企业再次迎来布局时点
。
尽管短期来看
，需求释放按下暂停键会影响到企业相关产值的确认和回款
，但同时也会加速供给侧落后产能的出清
，有利于生存下来的企业市占率提升
。建议关注深耕钢结构制造的鸿路钢构（002541.SZ）
、打造智能电网服务平台的苏文电能（300982.SZ）
、加快拓展铝模板租赁的志特新材（300986.SZ）
、专注一二线照明工程的豪尔赛（002963.SZ）等
。
除此之外
，建议关注兼具低估值和业绩增长的中国建筑（601668.SH）
、中国电建（ 601669.SH ）
、华铁应急（ 603300.SH ）
， 受益海外复苏的中钢国际（000928.SZ）
、北方国际（000065.SZ）
、中工国际（002051.SZ）
，以及地产竣工加快修复的华阳国际（002949.SZ）
、深圳瑞捷（300977.SZ）
、金螳螂（002081.SZ）等
。
风险提示
：稳增长力度不及预期风险
，疫情反复风险
。
